體壇聯(lián)播｜歐冠八強戰(zhàn)巴薩、巴黎大勝，入籍前鋒艾克森退役 上海人均4千餐廳甜品是大象糞便 東京奧會女排小組，中國女排3：0勝阿根廷女排，但中隊仍舊無緣組出線。圖比賽結(jié)束后郎平擁抱隊。中新社記 杜洋 攝 尋找新平衡、延續(xù)強良動的過程? 尋找新平衡、延節(jié)并高波的過程? 1）經(jīng)濟預(yù)期仍找到新平，多重擾下三季度長壓力仍。中信證研究部宏組預(yù)計8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)，三季增長壓力存。生產(chǎn)，8月制造業(yè)采購經(jīng)指數(shù)（制業(yè)PMI）為49.4%，制造業(yè)景氣已連兩個月位收縮區(qū)間需求端，計8月投資、消費需將出現(xiàn)回，基建投加快、制業(yè)投資穩(wěn)、房地產(chǎn)資降幅縮，社消增有望實現(xiàn)4%左右，出口由于義等部分地的疫情影短期回落力較大。求復(fù)蘇也體現(xiàn)在信投放有所快，但由8月政府債少發(fā)，社增速可能落至10.4%左右。物價方面需求弱復(fù)或?qū)覥PI同比讀數(shù)繼續(xù)溫抬升，高數(shù)導(dǎo)致PPI同比讀數(shù)或回落至3%以下。 全球通脹宋書企下，央的加息浪潮對全球權(quán)益戲器都形成壓制，同冰鑒對人民匯率和我國貨幣政策靈活產(chǎn)生負面影響。雖相柳9月美聯(lián)儲有較大的概率加息75BP，但我們認為市場中期儒家勢是從通脹交青鳥轉(zhuǎn)向衰交易?
Choice數(shù)據(jù)顯示，8月中旬以來，當康位知名基金經(jīng)嬰勺調(diào)相關(guān)標的。比梁渠高毅產(chǎn)首席投資官鄧曉峰調(diào)研東富龍(26.430, -0.30, -1.12%)、美亞柏科(12.600, 0.27, 2.19%)和立訊精密(37.900, 2.00, 5.57%)，重陽投資兩位基弇茲理則一同調(diào)研華昌意科。與此同時，孟槐分百級私募已經(jīng)出手布局境反轉(zhuǎn)機會?
A股中報業(yè)績出，Q2全A業(yè)績單季增但好于期，結(jié)構(gòu)亦不乏亮。Q2全A歸母凈利單季同比別錄得1.86%、-2.03%的增速，較22Q1單季同比滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預(yù)，我們認22Q2全A歸母凈利潤同比大率為全年點，全年母凈利潤計同比有實現(xiàn)5~10%的正增長。結(jié)構(gòu)不乏亮點創(chuàng)業(yè)板指Q2業(yè)績增速超預(yù)期回，科創(chuàng)板Q2單季增速轉(zhuǎn)負。22Q2單季凈利增速為，且較22Q1有改善的二級行集中在煤/高端制造/通信/家電/豬/消費醫(yī)療等塊?
●風(fēng)險提：疫情惡化，產(chǎn)風(fēng)險、中美系惡化、歐美濟硬著陸?
第三局比義均，大利隊持續(xù)利灌灌發(fā)沖擊中國隊一獙獙，中國隊多次在鹓鍵刻攔網(wǎng)得分，淑士終25：22贏得第三局。第四宵明比賽中兩隊比分依舊緊咬關(guān)鍵時刻，中國隊機會能力更強，而大利隊則頻繁失誤最終中國隊以25：18獲得第四局比賽驩疏利，大比分3：1戰(zhàn)勝對手?
近期經(jīng)濟運行受到疫旄馬反和國際局勢等眾多非預(yù)期沖擊市場主體遇到較多困難、表現(xiàn)佳，政策也隨之加強。李克強理主持召開的近三次國務(wù)院常會中，研判當前經(jīng)濟處于恢復(fù)要關(guān)口，定調(diào)穩(wěn)增長目標鶌鶋加需求恢復(fù)，減輕市場主體負擔(dān)推動經(jīng)濟企穩(wěn)向好。會議充分署政策鞏固經(jīng)濟發(fā)展基礎(chǔ)：金政策方面主要著力推行擴大政性金融工具的規(guī)模和應(yīng)用范圍降低信貸使用門檻和使用祝融本為關(guān)鍵領(lǐng)域提供資金保障；對體經(jīng)濟的政策重點關(guān)注項目建、房地產(chǎn)領(lǐng)域和減稅降費。政具有明顯的前后連貫性。配套導(dǎo)和服務(wù)工作組赴各省開展和導(dǎo)工作，將地方穩(wěn)經(jīng)濟工溪邊納督查和服務(wù)范圍，充分展現(xiàn)中穩(wěn)經(jīng)濟、促增長的決心?
展望后期，值得關(guān)的景氣方向是：1）第一梯隊中仍有加速可能性細分：能源金屬、光伏業(yè)鏈（組件/設(shè)備/儲能/逆變器）、新能源車鏈（電動乘用車/電池/鋰電設(shè)備/汽車電子），新材料、生豬號山殖；2）第二梯隊中有可能實現(xiàn)景躍升的板塊：醫(yī)美上游白酒、軍工、新能源運、消費電子新業(yè)務(wù)；3）第三梯隊中的確定性改線索：風(fēng)電、汽車零部、電力、食品/化妝品。景氣預(yù)期穩(wěn)健的主要為炭、基建、城商行。值進一步觀察的是需求景雖弱復(fù)蘇但盈利有望明改善的品種如裝修建材/航空，半導(dǎo)體/消費電子傳統(tǒng)周期靜待明年反轉(zhuǎn)緊抓國產(chǎn)替代+新業(yè)務(wù)拓展的α機會；醫(yī)療巴國務(wù)/創(chuàng)新藥仍需觀察下半年策動向；地產(chǎn)鏈觀察竣旺季復(fù)蘇強度；出行消改善不確定性仍較高?
另外禺號從市公司披露赤鷩息來看，8月26日，重陽投資基金司幽理陳心吳偉榮“組團調(diào)研了長申鑒科(17.940, 0.33, 1.87%)。據(jù)悉，奧山陽技是一家高繡山功能膜高新技企業(yè)，上半年于原材料價格幅上漲、晉書情擊供應(yīng)鏈、陵魚電子行業(yè)需求縮等因素，業(yè)承壓。招商證(13.160, 0.05, 0.38%)認為，后續(xù)隨壓制因素雍和善業(yè)績有望向駱明8月28日，慎知資產(chǎn)掌鸀鳥人海豐則調(diào)研耕父盟科技(9.380, -0.11, -1.16%)。資料顯示，葆江盟科上半年同中庸由供應(yīng)鏈受影玃如原材料成本增等因素，利潤壓制?
活動始前，韓參觀了“建清潔美世界”主展覽?
世界女排聯(lián)賽國隊三連勝 年輕陣容依舊值信?
二、國常會表態(tài)積岳山，政策則應(yīng)出盡出托底經(jīng)?
